Акционер «Восточного экспресса» — РБК: «В убытках банка нет уникальности»
«Консолидация сама по себе — очень полезная вещь: она убирает лишних игроков с рынка»
— Ваш банк «Восточный экспресс» готовит допэмиссию. О какой сделке идет речь?
— В.А. Эмиссия будет направлена на сделку по поглощению или слиянию. Есть банки, с которыми обсуждается объединение, и есть банки, которые можно купить. Совет директоров пока установил размер дополнительной эмиссии в 3 млрд руб. Окончательные параметры он определит примерно в конце сентября. Предположительно это может быть 3–5 млрд руб., возможно и больше, — в зависимости от того, какую именно сделку одобрит совет.
— С какими банками обсуждается объединение?
— В.А. С крупными. Объединение возможно с банками, с которым есть очевидная синергия. В основном это универсальные банки или же банки с комплементарной сетью, то есть сетью, которая эффективно дополнит сеть «Восточного». Уверяю вас, никакой интриги нет. Идет глобальный процесс консолидации на банковском рынке. Все ведут друг с другом переговоры, пытаются найти синергию.
— Рассматриваются только универсальные банки? Или розничные тоже?
— М.К. Рассматриваются и те, и другие, потому что консолидация сама по себе — очень полезная вещь: она убирает лишних игроков с рынка.
— То есть вы полагаете, что «Восточный» в существующем виде не переживет кризис?
— В.А. Отнюдь нет. Даже без какого-либо партнерства «Восточный», исходя из нашей долгосрочной модели бюджета, комфортно переживет кризис, в том числе при негативном сценарии, и уже через пару лет опять будет прибыльным. В результате прохождения через кризис банк станет более эффективным, диверсифицированным и мобильным. Ну а если произойдет партнерство, то синергия от него приумножит все эти эффекты. Консолидация будет полезна для всех.
— Рассматривается ли вариант выхода фондов Baring Vostok из капитала «Восточного»?
— М.К. Конечно, рассматриваются все варианты. Но при этом фонды Baring Vostok одновременно смотрят и на новые инвестиции. За последний год фонды вложили в российский рынок больше $250 млн, в том числе в GetTaxi, в сервис по подбору частных специалистов Profi.ru, в интернет-магазин Mamsy и в сервис по покупке подержанных автомобилей CarPrice.ru. На данный момент свежий капитал фонда Baring Vostok Private Equity Fund V составляет больше $1 млрд. Хотя, надо признать, этот фонд сейчас ищет проекты преимущественно не в банковской отрасли.
— У фондов Baring еще есть доля в банке «Тинькофф». Каковы намерения относительно нее: увеличивать или выходить?
— М.К. Фонд продал большинство принадлежавших ему акций банка «Тинькофф» во время успешного IPO в 2013 году. Потом часть того, что фонды продали, было выкуплено назад, но уже существенно дешевле. Никто не ожидал такого падения, но, когда это случилось, сочли, что банк недооценен. На наш взгляд «Тинькофф» — компания, которая точно станет одним из победителей. Этот банк умудряется оставаться прибыльным даже во время такого тяжелого кризиса, когда основные его конкуренты убыточны.
— Первый квартал этого года у «Тинькофф» тоже был убыточным по МСФО.
— М.К. Думаю, что по итогам года банк выйдет в плюс. У него уникальная эффективная модель — он точно лидер в плане технологий онлайн-услуг. «Тинькофф» точно будет развиваться, притом успешно — даже без всяких слияний и поглощений.
— В отличие от «Восточного»?
— В.А. Вовсе нет, на рынке есть место для разных моделей. К примеру, «Восточный» фокусируется и доминирует в Сибири и на Дальнем Востоке. Даже будучи монолайнером, банк занимает очень важное место в этих регионах. В некоторых районах это единственный банк, помимо Сбера. У него огромная сеть, 120 млрд руб. депозитов физических лиц, около 5 млн клиентов, из которых сейчас 1,5 млн активных. Но мы понимаем, что сегодня этого недостаточно.
— М.К. Можно сказать, что одно из отличий «Восточного» от многих его конкурентов заключается в том, что у него есть акционеры, имеющие большие источники капитала. У акционеров многих конкурирующих с «Восточным» банков, боюсь, нет сегодня возможности поддержать капитал своих банков.
«Большие надежды связаны с комиссионными продуктами»
— Акционеры намерены поменять модель «Восточного»? Вот в мае же приняли новую стратегию развития.
— В.А. Это так, и новая стратегия аккуратными шагами приведет банк к диверсификации.
— Что главное в новой стратегии?
— М.К. Вероятно, появятся новые продукты, банк будет потихонечку переходить на технологии онлайн-продаж, больше начнет кредитовать малый и средний бизнес. А если получится партнерство с другим банком, то могут быть приобретены еще и другие экспертизы: корпоративное кредитование, автокредитование, возможно, ипотека.
— Зачем совет директоров месяц назад сменил в «Восточном» команду во главе с Алексеем Коровиным, которая проработала в банке полгода?
— В.А. Просто Коровин и его команда выполнили некую функцию и, мне кажется, очень хорошо с ней справились. Теперь задачи немного сместились. Я уверен, что и Коровин будет востребован, и действующая команда эффективно справится с новой стратегией.
— Коровин переходит в Baring Vostok?
— М.К. Я бы сейчас не комментировал это. Ну, мы с ним сотрудничаем.
— У «Восточного» очень большой убыток. Вот вы говорите о партнерстве, но кто захочет иметь дело с убыточным банком?
— В.А. В том, что банк убыточен, нет никакой уникальности. Сейчас почти все банки убыточны. И все эти убытки совершенно понятны банковскому сообществу: формируются резервы по ранее выданным кредитам и резко уменьшается количество новых выдач. Сейчас просто необходимо переждать момент, сократить расходы и попытаться оптимизировать модель бизнеса, адаптировав ее к убыткам. В «Восточном» уже составлена новая модель бюджета на 3–5 лет, и у банка есть шансы даже органически, двигаясь без какого-либо партнерства, уже в следующем году стать безубыточным.
— За счет чего?
— В.А. За счет того, что уже запускаются и далее будут запущены новые продукты, ну и качество выдаваемых новых кредитов существенно улучшается. Кроме того, старый кредитный портфель со временем вызревает, благодаря чему будут сокращаться обязательные резервы.
— Но ведь проблема в том, что новых кредитов выдается мало.
— В.А. Мало, но есть надежда, что уже в следующем году объем выдачи вырастет.
— Как? Доходы населения сокращаются…
— В.А. Есть такое понятие, как «кредитная нагрузка на душу населения». Срок потребительского кредита обычно 1,5–2,5 года. Если банки в течение двух лет активно не выдают займы, то по мере погашения старых кредитов у населения высвобождается кредитный потенциал.
— М.К. Конечно же, я бы не ожидал большого роста за счет старых продуктов, поэтому банк вводит новые.
— Какие?
— В.А. Более долгосрочные кредиты, в том числе залоговые. На недвижимость, например, или на покупку автомобилей.
— М.К. И, конечно же, большие надежды связаны с комиссионными продуктами.
— Комиссионные продукты — это страховки?
— В.А. Не только, почему? Комиссионных продуктов достаточно много: это продажа кредитных историй, финансовый консалтинг, бухгалтерское обслуживание юрлиц, набирающая обороты продажа пенсионных продуктов, транзакционные комиссии для физлиц и прочее. Потом у банка достаточно большое количество клиентов — юрлиц, для которых также запускаются продукты по транзакционной модели обслуживания счетов. Планируется, что очень скоро появятся зарплатные проекты.
— Клиенты-юрлица — это малый и средний бизнес?
— В.А. В основном да.
— М.К. На Дальнем Востоке и в Сибири, по большей части.
Baring Vostok: от «Яндекса» до «Авито»
Бренд Baring объединяет фонды прямых инвестиций с капиталом свыше $12 млрд. Это одна из самых крупных сетей на рынке прямых инвестиций в России и других странах СНГ.
Baring Vostok инвестирует в страны бывшего СССР. Его долгосрочными инвесторами являются пенсионные и университетские фонды США, Западной Европы и Азии. С 1994 года фонды Baring Vostok инвестировали более $2 млрд в 63 проекта, среди которых ряд успешных компаний в сфере финансовых услуг и нефтегазовой отрасли, телекоммуникациях и медиа, в потребительском секторе. В настоящее время привлеченный фондами капитал составляет $3,7 млрд.
Baring Vostok участвует в России в таких проектах, как «Яндекс», банк «Восточный экспресс», «Авито», Центр финансовых технологий, сеть кинотеатров «Каро», OZON.ru, Европейский медицинский центр, программа бухгалтерского учета 1С, сеть клиник «Семейный доктор», сеть аптек А5, Volga Gas, «Новомет» и другие. Ранее фонды инвестировали, в частности, в «СТС Медиа» и «Сладко».
Инвестиционным консультантом фондов выступает компания Baring Vostok Capital Partners.
«Хорошо, что у Baring Vostok капитал в долларах, но плохо, что активы в рублях»
— Вы упомянули, что «Восточный» выживет даже при самом негативном сценарии. А что для вас таковым является?
— М.К. Я не сказал при «самом негативном», я сказал просто — «при негативном». Банк к нему готовится. Судьба России до сих пор очень зависит от мировых цен на нефть, это влияет на курс валюты, на потребительские возможности населения. К счастью, фонды Baring Vostok — долларовые инвесторы. Хорошо, что у них есть капитал в долларах, но и плохо, что активы в основном в рублевом бизнесе.
— Нет ли у фондов желания все продать и уйти из России?
— В.А. Нет, это совершенно не имеет смысла. Baring Vostok весьма успешно прошел через множество кризисов, чтобы утвердиться в главном выводе: кризис — это в том числе окно возможностей.
— М.К. Кризисы 1998 года и конца 2000-х годов имели определенный оздоровительный эффект для экономики. Конечно, каждый кризис имеет свои особенности. Я не жду, что скоро снова начнется бурный рост. Но независимо от этого есть много компаний в портфеле фондов Baring Vostok, которые и сейчас хорошо себя чувствуют. Растут, например, интернет-сервисы, медицинские услуги. Конечно, они растут в рублях. В долларах, что очевидно, весь бизнес в России падает, и с этим ничего не поделаешь. Но есть все основания полагать, что даже в 2015 году консолидированный рост выручки 28 портфельных компаний фондов Baring Vostok составит около 20% в рублях, что, согласитесь, почти подвиг!
— В рублях?
— М.К. В рублях. В долларах будет минус.
— Какую защиту российское государство дает сейчас иностранным инвесторам?
— М.К. Мы никогда не просили и не ожидали никаких гарантий от государства, и такие гарантии нигде в мире не дают. Инвестиции в капитал — это всегда риск. Разумное управление платежным балансом в стране минимальное, что мы можем ждать от правительства, а в России это управление лучше, чем даже во многих странах Европы. В России никто не мешает иностранным инвесторам работать. Так, после введения санкций российское правительство могло бы ограничить рыночные операции, запретить иностранные инвестиции, ввести валютный контроль, сделать так, чтобы никто не мог получать дивиденды из прибыли компаний. Но ничего этого не произошло.
— Вы не опасаетесь, что произойдет?
— М.К. Эта дискуссия шла и немного еще идет, но пока экономика России остается рыночной.
— Сейчас в России ключевая тема — это импортозамещение. Готовы ли фонды вкладываться в какие-то российские производственные компании?
— М.К. Да, готовы.
— Есть какие-то интересные проекты, которые действительно могут составить конкуренцию иностранным производителям?
— М.К. Есть. Но в этом деле спешка непозволительна, потому что инвестиции должны быть рассчитаны на послекризисный результат, а для начала надо его просчитать.
— В конце прошлого года состоялась сделка по объединению двух коллекторских агентств: Национальной службы взыскания (НСВ) и Первого коллекторского бюро (ПКБ). Сейчас эти компании тоже в трудном положении. Переживут ли коллекторы кризис?
— М.К. Безусловно переживут. Это объединение было очень успешным. ПКБ — лидер в цессии [покупке у банков просроченных кредитов], НСВ — лидер по работе с плохими долгами по агентской схеме [сбор плохих долгов, числящихся на балансе банков]. Конечно, прибыль коллекторских агентств в этом году будет меньше, чем ожидалось, но в следующем году ситуация, надеемся, изменится, потому что сейчас ПКБ покупает портфели по рекордно низким ценам.
— При этом в последнее время коллекторские агентства существенно сократили персонал.
— М.К. Ну, они, как и весь рынок, проводят оптимизацию, в том числе по итогам слияния.
— Насколько интересен микрофинансовый бизнес с точки зрения инвестиций?
— В.А. Думаю, что там особые инвестиции не требуются. Поскольку акционеры банка «Восточный» идут по пути формирования полноценного финансового института со всеми видами потребительских сервисов, то в портфеле наверняка будет и структура по предоставлению микрофинансовых займов.
— Фонд купит компанию?
— В.А. Ее можно и с нуля создать.
— Кстати, а НПФ?
— В.А. Непростой вопрос. Сектор в принципе интересный, но сейчас он довольно сложно регулируется. Честно говоря, вопросов больше, чем ответов.
— М.К. Банк «Восточный» работает с НПФ просто как партнер. Их продукты можно оформить в отделениях «Восточного», и банк получает за это комиссию. Ведется активное сотрудничество. Но чтобы инвестировать туда — это, конечно, совершенно другая тема.
— А страховые компании?
— В.А. Страхование — это очень близкий, пересекающийся бизнес, поэтому я думаю, что в периметре банка «Восточный» рано или поздно появится страховая компания.
— М.К. У Тинькова, например, уже есть свой активный страховой бизнес. Он растет и будет одной из главных и интересных частей его группы через 2–3 года.
Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»
Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России
